数字人民币专题报告:CBDC将成全球跨境支付主流趋势之一

  年 6 月2021 ,长陈茂波表示香港财政司司,(CBDC)使用的研究将推动深化央行数字货币。付层面试点的基础上在 现有跨境贸易支, CBDC 加强的准备深化发行批发及零售层面。货币在本地零售层面的应用同时继续推 进港元数字,人民银行合作并继续与中国,的使 用进行技术测试就数字人民币在香港,提供便捷的跨境支付服务为中国大陆和香港居民。

  型商业银行为核心客户四方精创是一家以大,专业金融 IT 服务 的软件企业为中国大陆及港澳地区的银行提供。 IT 咨询)、应用维护及系统集成公司业务类型包括软件开发服务(含。年发 展经过多,金融 IT 服务供应商公司已成为领先的专业,百信银行、招银前海等境内外知名金融机构的 IT 服务提供商和合作伙 伴是中国银行、中银香港、东亚银行、华侨永亨银 行、微众银行、大新银行、。

  支付流程对比与传统跨境,数量、降低手续费、提高跨 境支付效率数字人民币可简化认证流程、减少中间方。块链技术借助区,“串联”变成“并联”跨境支付审核流程可由,支 付环节中即在传统跨境,步步传导至下一中介方跨境支付审核需要一, CBDC)跨境 支付时而在数字人民币(或其他,可简化为在链上同时进行多环节的跨境支付审核。

  、淡马锡合作开发的支付网络原型 将继续作为一个测试网络新加坡金融管理局的开放态度:新加坡金融管理局与摩根大通,行和金融业的合作以促进与其他央,境支付基础设施以发展下一代跨。步的行业发展为刺激进一,能和连接接口的技术规范已经公开Ubin 项目的原型网络的功,项目的参与者研究如何利用这些学习新加坡 政府也鼓励 Ubin ,的应用程序开发有意义,的客 户受益使金融机构。分布式账本技术的路程中新加坡金融管理局在探索,方面处于全球前 列特别是落地和试验,化了新加坡资源管理局的生态优势而且其开源、包容、协作的态度强。

   SWIFT 系统产生冲击数字货币的推行会对现有的,以加强与其他 国家的贸易对接而中国对于数字人民币的布局可,的商业利益保护中国。:未来智库(报告来源)

  rent 确认厂商 Sab,B PCIe 4。0 SS索尼 PS5 不兼容 8TD

  年 5 月2019 ,了金融科技合作的《谅解备忘录》香港金管局与泰国中央银行签订。期同,non-LionRock 项目开启中国香 港与泰国合作的 Intha,块链跨境走廊网络项目重点开发区,Inthanon)各自的CBDC区跨链以连接香港(LionRock)及泰国(,层面的 跨境外汇交易同步交收流程促进港元-泰铢在批发(非零售)。 年 Q32019,及 2 家香港商业银行共同开发跨境资金转拨概念认证香港金管局联合泰国中央银行、8 家泰国商业银行以 。

  类帐技术(DLT)进行付款和证券清算、结算Ubin 项目旨在探索使用区块链和分布式分。了解通过实际实验可能带来的技术和潜在益处该项目 旨在帮助新加坡央行和行业更好地,用、更高效的替代基于央行发行的数字代币的系统因此 Ubin 的最 终目标是开发更简单易。个多年 多阶段项目Ubin 项目是一,块链生态系统面临的紧迫挑战每个阶段旨在解决金融业和区。入第五 阶段该项目现已进。

  字人民币在国 际清算环节可跨过 SWIFT 系3。1、 数字人民币跨境支付项目的长远意义:数统

  洗钱/监管:委内瑞拉、中国等(2)提高金融体系能力: 反;、突尼斯、马绍尔群岛、乌拉圭、委内 瑞拉等去美元化/提升透明程度:厄瓜多尔、塞内加尔;

  SWIFT 系统数字货币会冲击 ,于保护中国的金融安全稳定数字人民币的推行会有利。跨境支付技术的安全及效率层面拥有巨大改进央行数字 货币相比现有的电子支付系统在:

  与私营部门合作参与分布式分类账技术(DLT)试验加拿大 Jasper 项目是世界上第一次中央银行。发分为 4 个阶段Jasper 的研。了 DLT 用于结算高价值银行间付款的问题 Jasper 项目的意义在于:加拿大央行调查;清算和结算高价值银行间付款的效率 加拿大央行测试了 DLT 技术在;他资产(如外汇和证券)集成的潜在好处Jasper 项目探索了数字货币与其;局和英格兰银行合作与新加坡金融管理,跨境、跨境货币结算系统为下一阶段的试验建立。与 Ubin 合作(Jasper )

  国际金融体系的安全:巴哈马、委内瑞拉等(1)小国对于金融体系的保护: 融入;马、委内瑞拉等金融主权:巴哈;

  BDC 布局来看从全球央行 C,停留在国家内部更多的战略尚,发展阶段的国家金融处于不同,C 的需求不同对 于 CBD,的手段与战略也有所区分因此开发 CBDC 。可以总结如下主要的目的:

  年 9 月2021 ,nflux 公告根据公链 Co,试点离岸人民币稳定币跨境支 付Conflux 将在上海自贸区。树图区块链研究院的分支——上海树图区 块链研究院推动相关研究工作将由上海海事大学新成立的、Conflux。 Conflux 的离岸人民币国际支付通道建设探索与实践新研究院计划在四方面开展研究和应用 :(1) 开展基于;金融区块链标准体系建设(2) 主导或参与自贸;运区块链技术标准(3) 构建航;展技术生态(4) 发。

  化或在全国层面推广【券商:核酸常态,存压力财政!行】健康码北上深杭先,将让位核酸行程码体系?

  就央行数字货币进行研究香港金管局于2017年,联盟共同开发概念认证 PoC 共同评估发行 CBDC 在技术层面的可行 性与香港银行同业结算有限公司、香港三间发钞银 行、企业区块链技术公司 R3 ,结算系统(CMU 系统)并研究对接债务工具中央。

  SWIFT 系统几天的计算时间提升至秒级基于区块链的数字货币在跨境结算领域可将 ,交易效率提升 ;

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  业务毛利率 29。54%2021H1 公司支付,了 9。23%同比上期下降,的原因有二毛利率下降,国家关于金融机构减费让利、惠企利民的政策且均为 短期影响: 1) 公司积极响应,和渠道让利向小微商户,致毛利率下降这一 部分导;疫情期间进行了一些终端投放2) 2020 年公司在,方式选取较为谨慎这些设备的折旧,发货即开始折旧折旧时点 从,折旧叠加导致毛利率下降去年以来终端大量投放后。

  卡、微信支付宝钱包扫码支付、 跨境支付以及数字人民币支付的支付机构之一拉卡拉是首批两家可受理银联、VISA、MasterCard 等各类银行。17 日8 月 ,021 年半年报拉卡拉发布 2,收入 33。05 亿元报告期 内实现营业总,31。89%同比增长 ; 5。51 亿元实现归母净利润,26。41%同比增长 ;润 4。95 亿元实现扣非归母净利,15。67%同比增长 。

  源:商户支付类业务拉卡拉主要营收来。公司主要营收支付手续费是,献 82。7%报告期内营收贡。1H1202, 29。48 亿元公司支付业务收入, 40%同比增长, 27。25 亿元其中支付手续费收入,长 33%同比 增, 2。23 亿元支付服务费收入, 236%同比增长。金额 2。1 万亿 元公司境内境外银行卡交易, 46%同比增长,模位居行业第二银行卡收单规; 亿元、笔数 44 亿 笔公司扫码交易金额 4847,63%、44%同比分别增长 ,行业领先均处于。

  向 BANK4。0 的基础架构研发公司基于新一代分布式基础平台以及面,单、更敏捷、更安全的产品与解决方案的能力已具备向各类金融机构提供 面向未来的更简,业务 的快速创新和持续发展助力金融机构全流程技术及。

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  仅供参考(本文,任何投资建议不代表我们的。相关信息如需使用,报告原文请参阅。)

  年 12 月2019 ,ck 项目的概念验证已顺利完成Inthanon-LionRo,决跨境资金调转主要痛点的技术可行性并确认了央行数字货币模型在实 际解。-LionRock 项目通过 Inthanon,以支持实时跨境资金转拨中国香港与泰国央 行可,涉及的中介和单位减少结算过程中所,、提高资金转移透明度以及满足合规要求提高效率、降低成本、降 低结算风险。外另,0 家商业银行 进行测试尽管实验阶段仅纳入 1,Rock 项目的模型具有可扩展性但是 Inthanon-Lion,他地区与市场中可以延伸至其。

  AG 技术和 PoW 共识机制树图 Conflux 融合 D,度和系统吞吐量扩展了交易并发。采用 DAG 技术Conflux ,并行/并发出区块即矿工节点是可以,区块被淘汰或失效而不用担心合法的。验数据是在比特币源代码框架下实现Conflux 共 识机制及实,的 PoW 工作量 证明机制即其区块生成的算法沿用比特币。x 实验数据说明据 Conflu,5。78GB/s其吞吐量能达到 ,5-7。4 分钟确认时间 4。,6000TPS交易 速度 。或者比特币的 11。62 倍其交易速度是 GHOST 。

  货币桥研究项目 mCBDC Bridg3。3、 中国人民银行参与多边央行数字e

  式成本高、效率低传统跨境支付方。汇款公司与信用卡组织等方式传统跨境支付包括银行电汇、。介)、高转账周期、潜在的拒付和欺诈问题 等痛点传统跨境支付存在高手续费、高中转费(涉及多个中。

  IFT 系统又称环球同业银行金融电讯协会现存 SWIFT 系统由欧美掌控:SW, 的国际合作组织是国际银行同业间,统与其他国家银行开展金融交易全球大部分金融机构均通过该系。 总部设在比利时SWIFT 系统,兰分设交换中心并在美国和荷,常运作由董事会管理管控SWIFT 协会的日。 25 个席位董 事会共有,比利时等欧美国家拥有 2 个董事席位其中美国、英国、法国、德国、瑞士、,席位且大部分国家没有席位其他会员国最多仅拥有一个,系统中不拥有话语权即在 SWIFT 。

  在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括,信息存储服务本平台仅提供。

  布局跨境支付版图数字人民币已开始。年 8 月2020 ,)跨境电子商务综合试验区建设实施方案的通知》河北省人民政府办公厅发布《中国(雄安新 区,活动中使用人 民币计价结算文件提出鼓励跨境电子商务,币跨境支付探索数字货。

  BDC 一致与其他 C,效率、降低跨境支付成本的潜力数字人民币也具有增强跨境支付。年来近,用保持快速增长人民币跨境使。全球贸易、金融及经济的背景下2020年以来在新冠疫情冲击,保持韧性并呈现增长人民币跨境使用仍。来未,以服务实体经济为导向中国人民银行将继续,场化原则坚持市,民币国际化稳步推进人。来看长期,会提升人民币的国际竞争力数字人民币的发行和使用。

  金融体系:新加坡、日本、欧盟、加拿大、中国等(3)提升国家在全球的金融体系地位: 完善;提升:新加坡、欧盟等银行间市场金融地位;

  特币以开源项目的方式发布于 2009年1月后公司是金链盟开源工作组首批成员机构之一:自比,了多个具有代表性的开源项目公有链与联盟链领域均诞生,bric、Ripple、BCOS、XuperChain 等如以太坊、 EOS、NEO、 Hyperledger Fa。年 7 月2017 ,技术(深圳)有限公司联合宣布区块链底层平台 BCOS 完全开源深圳前海微众银行股份有 限公司、上海万向区块链股份公司、矩阵元。期同,了开源工作组金链盟成立,机构牵头开展工作并由首批八家成员。、深圳四方精创资讯股份有限公司、神州数码集团股份有限公司、博彦 科技股份有限公司、广州越秀金融控股集团股份有限公司八家 成员机构包括深圳前海微众银行股份有限公司、深圳证券通信有限公司、腾讯科技(深圳)有限 公司、华为技术有限公司。开源的技术基于区块链,块链基础建设的国产化建设这些成员机 构可以完成区。

  11 月 3 日2021 年 ,香港创新中心支持由国际清算银行,银行数字货币研究所共同发起的多边央行数字货币桥研究项目 发布用例手册香港金融管理局、泰国中央银行、阿拉 伯联合酋长国中央银行及中国人民,场景及测试进展介绍项目的应用。应 链金融等 15 个货币桥潜在应用场景手册共展示了国际贸易结算、跨境电商、供。行、渣打银行、港交所、泰国银行业协会等共 22 家境内外 金融机构及组织参与项目本期测试工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮 储银行、中国外汇交易中心以及汇丰银,辖域及 11 个行业场景交易涵盖 4 个司法管,20 亿元人民币交易总额超过 。

  付现存问题方面在改善跨境支,具备跨境使用的技术条件我们认为 CBDC 。、 国际货币基金组织(IMF)、世界银行(WB)等国际组织多边交流人民银行积极参与金融稳定理事会(FSB)、国际清算银行(BIS),机构及世界顶尖院校交流研讨法定数字货币前沿议题同各司法管辖区货币和财政 监管部门、跨国金融,与香港金管局签署合作备忘录人民银行数字货币研 究所已,币种 法定数字货币桥(mCBDC Bridge)项目同时加入国际清算银行创新中心(BISIH)牵头的多,中心以及各 央行共同探索法定数字货币相关实践和香港特别行政区、新加坡等 BIS 创新分。

   项目的意义在于新加坡 Ubin,元数字化的可能其探索了新加坡,技术的多 项金融实践并且开展了基于区块链,割结算以处理代币化的资产包括:通过国内的付款交;明度的跨境支付和结算方案为用户优化速度、成本和透;的跨境结算支付和证券;融监管框架和金融市场流程的影响分布式账本与区块链技术对现有金。

  心正在与十家中央银行合作目前国际清算银行创新中,同的项目参与不,途(零售和批发)、流程和技术以调查 CBDC 的不同用 。21 年 9 月的公告根据国际清算银行 20,所、阿拉伯联合酋长国中央银行 所合作的 mCBDC-Bridge 试点项目中在国际清算银行创新 中心与香港金融管理局、泰国银行、中国人民银行数字货币研究,型平台可以在 几秒内完成跨境支付和结算操作多种央行数字货币(mCBDC)通过通用原,50%的操作成本同时也可降低约 。

  发展初期拉卡拉,公司完成支付渠道建设大型商户以通过银联等,直集中于 中小型商户因此拉卡拉的业务一。的合作开展数字人民币支付业务但拉卡拉依赖与央行数字人民币,、大中型商户在内的多个新场景进入了包括产业 供应链、景区。非仅停留在数字人民 币业务拉卡拉与这些场景的合作并,有的支付手段而是包括所,来了新的收入这为拉卡拉带。

  跨境支付业务&数字人民币业务2021 年重点布局业务:。021 年 6 月跨境支付业务:2,收款易)并完成了其系统与拉卡拉支付平台的打通公司战略 投资跨境支付服务商 Skyee(;年 8 月2021 ,与公司签约多家银行,00 亿人民币的授信为公司联合提供 1,付平台的服务以支持跨境支。紧后行业整合加速跨境 支付牌照收,发的全品类支付牌照的公司拉卡拉是首批获得央行颁。的跨境电商一站式金融科技服务平台公司收购 Skyee 后整合打造,开放海外收款 系统的能力主要具备三大能力:一是,服务本地的跨境电商企业助力中小商业银行远程。数据分析能力二是完整的,多平台数字化经营能力提升 跨境电商企业的。资、多币种资金管 理的科技服务能力三是协助跨境电商企业出海营销、融。

  与跨境 CBDC 项目建设数字货币技术能力:公司已参。年 5 月2021 ,目前正在与 ConsenSys、普华永道合作公司在投资者问答平台回 复称公司香港子公司,币跨境网络”(m-CBDC Bridge)项目研究协助香港金管局等各主要参与方实 施“多种央行数码货;支付前景广阔数字货币跨境,相关技术的研发公司积极投入,展应用场景落地并积极布局及开。:未来智库(报告来源)

  年 3 月2021 ,余伟文对外表示香港金管局总裁,究 使用数字人民币进行跨境支付的技术测试金管局正与中国人民银行数字货币研究所研,的技术准备并做相应。

  跨境支付规模不断增长痛点不可忽视 全球,往来交易量不断扩大中国与国际货币资金。系统处理业务 220。49 亿笔2020 年中国人民币跨境 支付,27 万亿元金额 45。,02%和 33。44%同比分别增长 17。。8855。07 笔日均处理 业务 ,8。15 亿元金额 181。

  :世界银行与国际清算银行合作加拿大的其他 CBDC 工作,清算银行创新中心在多伦多设立国际,界的金融技术创新以推动中央银行。此为,其他央行持续合作加拿大央行还与, 币的潜在案例评估央行数字货。

  现金使用率下降的担忧的布局:瑞典、加拿大、英国等(4)央行的数字化转型战略(防患于未然): 对于;的应对措施:英国等担心法币受到冲击。

  银行积极发展数字人民币研究数字人民币业务:中国人民,场景正快速扩张数字人民币应用,1 年 6 月截 至 202,已超 132 万个数字人民币试点场景, 8 月数据对比与 2020 年,包开立数量增长接近 200 倍数字人民币落地 场景、个人钱,长接近 400 倍对公钱包开立数量增。以及发行数字人民币的全部六大国有银行的系统对接公司已经完成了 与中国人民银行数字货币研究所,数字人民币钱包、数字人民币手环应用产品公司另外 开发了数字人民币聚合支付、。

  边央行数字货币桥研究项目(m-CBDC Bridge)我国已加入国际清算银行创新中心(BISIH)牵头的多。一个联接多国央行数字货币系统的 “走廊网络”多边央行数字货币桥研究项目的核心目标是为建立,持多种央行数字货币使同一分布式账本支,报文传输系统构建点对点的,成本低廉的跨境支付服务助力提 供高效便捷、。货币桥研究项目中在多边央行数字,通过智能合约实施跨境同步交收各国央行可实现: 1) 可;行数字货币系统和设计2) 兼容不同的央;外流通对他国货币主权的影响3) 缓解本国数字货币境。

  幅降低跨境转账成本央行数字货币可以大,躲避潜在的政治干预且通过技术的提升。

  于 2022 年 12月前探索全球稳定币在跨境支付中的应1。3、 国际合作:国际清算银行旗下金融稳定委员会宣布用

  险:2020 年 7 月SWIFT 具有系统性风, SWIFT 银行结算系统美国曾考虑将中国香港清理出,美元联系汇率制并 切断港币与。种方式通过这,金融 机构将被迫退出美元交易与国际清算体系中国香港以及在中国香港拥有业务的诸多中国,与金融往来将面临巨大阻 碍中国与中国香港的国际贸易,链也会受到强烈冲击中国的贸易和供应。前此,朝鲜及伊朗: 2017 年 3 月美国已通过 SWIFT 系统制裁,银行与全球银行网络的联系SWIFT 切断了朝鲜;11 月 8 日2018 年 ,停止为伊朗央行和指定的伊朗金融机构服务美国财政部 长发推称 SWIFT 将。上综,统性风险不 可忽视SWIFT 的系。

  管局的规划根据香港金,重点将围绕以下方面:探讨合适的走廊网络管理、营运及监管机构下一阶段 Inthanon-LionRock 项目的工作;术层面进行研究进一步针对技,安全及复原能力等例如系统效能、,点交易做 准备为进行实际试;到的法律问题处理可能会遇,法律考虑、资金结算的确定性等例如发行 CBDC 权限及其;银行及其他机构进行研究香港金管局会继续与各地,与其他平台相连接并扩大计划规模及。

  云采购、云分销等商业模式公司针对新零售格局下的,收单”等为中小微商户经营赋能的支付+SaaS 产品开发了“云小店”、“汇管店”、“收款 码”、“云。的开拓得益于公司第三方支付龙头地位增量市场(跨境支付+数字人民 币),生态资源以及支付。业地位优势明显公司品牌与行,大型手机厂商以及品牌连锁商户保持良 好的业务合作关系与全国各地商业银行、银行卡组织、商户拓展服务机构、,展建立强大基础为公司长期发。

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